做期貨為什么要用技術(shù)分析，怎么用？

做期貨需要用技術(shù)分析的原因是因?yàn)榧夹g(shù)分析可以幫助預(yù)測市場趨勢和價(jià)格走勢，以及找到買賣時(shí)機(jī)。在期貨交易中，技術(shù)分析通常用于選擇合適的入場和出場點(diǎn)，以及確認(rèn)進(jìn)場或離場之前的交易信號。使用技術(shù)分析的步驟分為以下幾個(gè)：1. 確定期貨品種以及交易時(shí)間周期。2. 收集并分析歷史價(jià)格數(shù)據(jù)，繪制出價(jià)格走勢圖表。3. 利用技術(shù)分析工具，如趨勢線、均線、相對強(qiáng)弱指標(biāo)等，來找到價(jià)位的支撐和阻力區(qū)域，觀察價(jià)格是否處于趨勢性走勢中。4. 根據(jù)趨勢分析和技術(shù)指標(biāo)的交叉，確定入場信號和止損點(diǎn)位。5. 監(jiān)視市場變化，及時(shí)調(diào)整交易策略，確保在市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)折時(shí)及時(shí)獲利或止損。需要注意的是，技術(shù)分析只是期貨交易中的方面，還需要結(jié)合市場基本面和資金管理等因素來進(jìn)行分析和判斷。

期貨行情基本分析和技術(shù)分析所遵循的原則是什么?

期貨投資技巧---技術(shù)分析

技術(shù)分析是藝術(shù)，而不是科學(xué)。對于一種圖形，有許多種解釋。

（1）、理論基礎(chǔ)
技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是基于三個(gè)合理的假設(shè)：市場行為包容消化一切；價(jià)格以趨勢方式演變；歷史會重演。

技術(shù)分析的三個(gè)基本假定

①、市場行為包容消化一切

"市場行為包容消化一切"構(gòu)成了技術(shù)分析的基礎(chǔ)。除非你已經(jīng)完全理解和接受這個(gè)前提條件，否則學(xué)習(xí)技術(shù)分析就毫無意義。技術(shù)分析者認(rèn)為，能夠影響某種商品期貨價(jià)格的任何因素--基礎(chǔ)的、政治的、心理的或任何其它方面的--實(shí)際上都反映在其價(jià)格之中。由此推論，我們必須做的事情就是研究價(jià)格變化。乍一聽，這句話似乎過于武斷，但是花功夫推敲推敲，確實(shí)如此。這個(gè)前提的實(shí)質(zhì)含義其實(shí)就是價(jià)格變化必定反映供求關(guān)系，如果需求大于供給，價(jià)格必然上漲；如果供給過于需求，價(jià)格必然下跌。供求規(guī)律是所有經(jīng)濟(jì)預(yù)測方法的出發(fā)點(diǎn)。把它倒過來，那么，只要價(jià)格上漲，不論是因?yàn)槭裁淳唧w的原因，需求一定超過供給，從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上說必定看好；如果價(jià)格下跌，從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上說必定看淡。歸根結(jié)底，技術(shù)分析者不過是通過價(jià)格的變化間接地研究基本面。大多數(shù)技術(shù)派人士也會同意，正是某種商品的供求關(guān)系，即基本面決定了該商品的看漲或者看跌。圖表本身并不能導(dǎo)致市場的升跌，只是簡明地顯示了市場上流行的樂觀或悲觀的心態(tài)。

圖表派通常不理會價(jià)格漲落的原因，而且在價(jià)格趨勢形成的早期或者市場正處在關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)的時(shí)候，往往沒人確切了解市場為什么會如此這般古怪地動作。恰恰是在這種至關(guān)緊要的時(shí)刻，技術(shù)分析者常常獨(dú)辟蹊徑，一語中的。所以，隨著你市場經(jīng)驗(yàn)日益豐富，遇到上邊這種情況越多，"市場行為包容消化一切"這一句話就越發(fā)顯出不可抗拒的魅力。

順理成章，既然影響市場價(jià)格的所有因素最終必定要通過市場價(jià)格反映出來，那么研究價(jià)格就夠了。實(shí)際上，圖表分析師只不過是通過研究價(jià)格圖表及大量的輔助技術(shù)指標(biāo)，讓市場自己揭示它最可能的走勢，而并不是分析師憑他的精明"征服"了市場。今后討論的所有技術(shù)工具只不過是市場分析的輔助手段。技術(shù)派當(dāng)然知道市場漲落肯定有緣故，但他們認(rèn)為這些因素對于分析預(yù)測無關(guān)痛癢。

②、價(jià)格以趨勢方式演變

"趨勢"概念是技術(shù)分析的核心。研究價(jià)格圖表的全部意義，就是要在一個(gè)趨勢發(fā)生發(fā)展的早期，及時(shí)準(zhǔn)確地把它揭示出來，從而達(dá)到順著趨勢交易的目的。事實(shí)上，技術(shù)分析在本質(zhì)上就是順應(yīng)趨勢，即以判定和追隨既成趨勢為目的。

從"價(jià)格以趨勢方式演變"可以自然而然地推斷，對于一個(gè)既成的趨勢來說，下一步常常是沿著現(xiàn)存趨勢方向繼續(xù)演變，而掉頭反向的可能性要小得多。這當(dāng)然也是牛頓慣性定律的應(yīng)用。還可以換個(gè)說法：當(dāng)前趨勢將一直持續(xù)到掉頭反向?yàn)橹埂ｋm然這句話差不多是同語反復(fù)，但這里要強(qiáng)調(diào)的是：堅(jiān)定不移地順應(yīng)一個(gè)既成趨勢，直至有反向的征兆為止。

③、歷史會重演

技術(shù)分析和市場行為學(xué)與人類心理學(xué)有著千絲萬縷的聯(lián)系。比如價(jià)格形態(tài)，它們通過一些特定的價(jià)格圖表形狀表現(xiàn)出來，而這些圖形表示了人們對某市場看好或看淡的心理。其實(shí)這些圖形在過去的幾百年里早已廣為人知、并被分門別類了。既然它們在過去很管用，就不妨認(rèn)為它們在未來同樣有效，因?yàn)樗鼈兪且匀祟愋睦頌楦鶕?jù)的，而人類心理從來就是"江山易改本性難移"。"歷史會重演"說得具體點(diǎn)就是，打開未來之門的鑰匙隱藏在歷史里，或者說將來是過去的翻版。

在三大假設(shè)之下，技術(shù)分析有了自己的理論基礎(chǔ)。第一條肯定了研究市場行為就意味著全面考慮了影響價(jià)格的所有因素，第二和第三條使得我們找到的規(guī)律能夠應(yīng)用于期貨市場的實(shí)際操作中。

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2）、技術(shù)分析的要素：價(jià)與量
期貨價(jià)格技術(shù)分析的主要基礎(chǔ)指標(biāo)有開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、成交量和持倉量。

①、開盤價(jià)，開市前 5 分鐘集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格。

②、收盤價(jià)，當(dāng)日最后一筆成交價(jià)格。

③、最高價(jià)，當(dāng)日的最高交易價(jià)格。

④、最低價(jià)，當(dāng)日的最低交易價(jià)格。

⑤、成交量，為在一定的交易時(shí)間內(nèi)某種商品期貨在交易所成交的合約數(shù)量。在國內(nèi)期貨市場，計(jì)算成交量時(shí)采用買入與賣出量兩者之和。

⑥、持倉量，指買入或賣出后尚未對沖及進(jìn)行實(shí)物交割的某種商品期貨合約的數(shù)量，也稱未平倉合約量或空盤量。未平倉合約的買方和賣方是相等的，持倉量只是買方和賣方合計(jì)的數(shù)量。如買賣雙方均為新開倉，則持倉量增加 2 個(gè)合約量；如其中一方為新開倉，另一方為平倉，則持倉量不變；如買賣雙方均為平倉，持倉量減少 2 個(gè)合約量。當(dāng)下次開倉數(shù)與平倉數(shù)相等時(shí)，持倉量也不變。

由于持倉量是從該種期貨合約開始交易起，到計(jì)算該持倉量止這段時(shí)間內(nèi)尚未對沖結(jié)算的合約數(shù)量，持倉量越大，該合約到期前平倉交易量和實(shí)物交割量的總和就越大，成交量也就越大。因此，分析持倉量的變化可推測資金在期貨市場的流向。持倉量增加，表明資金流入期貨市場；反之，則說明資金正流出期貨市場。

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（3）、成交量、持倉量與價(jià)格的關(guān)系
成交量和持倉量的變化會對期貨價(jià)格產(chǎn)生影響，期貨價(jià)格變化也會引起成交量和持倉量的變化。因此，分析三者的變化，有利于正確預(yù)測期貨價(jià)格走勢。

①、成交量、持倉量增加，價(jià)格上升，表示新買方正在大量收購，近期內(nèi)價(jià)格還可能繼續(xù)上漲。

②、成交量、持倉量減少，價(jià)格上升，表示賣空者大量補(bǔ)貨平倉，價(jià)格短期內(nèi)向上，但不久將可能回落。

③、成交量增加，價(jià)格上升，但持倉量減少，說明賣空者和買空者都在大量平倉，價(jià)格馬上會下跌。

④、成交量、持倉量增加，價(jià)格下跌，表明賣空者大量出售合約，短期內(nèi)價(jià)格還可能下跌，但如拋售過度，反可能使價(jià)格上升。

⑤、成交量、持倉量減少，價(jià)格下跌，表明大量買空者急于賣貨平倉，短期內(nèi)價(jià)格將繼續(xù)下降。

⑥、成交量增加、持倉量和價(jià)格下跌，表明賣空者利用買空者賣貨平倉導(dǎo)致價(jià)格下跌之際陸續(xù)補(bǔ)貨平倉獲利，價(jià)格可能轉(zhuǎn)為回升。

從上分析可見，在一般情況下，如果成交量、持倉量與價(jià)格同向，其價(jià)格趨勢可繼續(xù)維持一段時(shí)間；如兩者與價(jià)格反向時(shí)，價(jià)格走勢可能轉(zhuǎn)向。當(dāng)然，這還需結(jié)合不同的價(jià)格形態(tài)作進(jìn)一步的具體分析。

（4）、技術(shù)分析方法的運(yùn)用
在價(jià)、量歷史資料基礎(chǔ)上進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)計(jì)算、繪制圖表方法是技術(shù)分析的主要手段。從這個(gè)意義上講，技術(shù)分析方法可以有多種。不管技術(shù)分析方法是如何產(chǎn)生的，人們最關(guān)心的是它的實(shí)用性，因?yàn)槲覀兊哪康氖怯盟鼇眍A(yù)測未來價(jià)格走勢，從而為投資決策服務(wù)。

技術(shù)分析作為一種投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意以下問題：

①、技術(shù)分析應(yīng)該與基本面分析結(jié)合起來使用在國內(nèi)的期貨市場，技術(shù)分析有較高的預(yù)測成功率。但是，在運(yùn)用技術(shù)分析的同時(shí)，必須注意結(jié)合基本面分析。對于商品期貨來講，制約期貨價(jià)格的根本因素是商品的供求關(guān)系，而基本面分析恰恰是從分析供求關(guān)系入手的。因此，技術(shù)分析應(yīng)該與基本面分析結(jié)合起來使用。

②、注意多種技術(shù)分析方法的綜合研判，切忌片面地使用某一種技術(shù)分析

投資者應(yīng)全面考慮各種技術(shù)分析方法對未來的預(yù)測，綜合這些方法得到的結(jié)果，最終得出一個(gè)合理的多空雙方力量對比的描述。實(shí)踐證明，單獨(dú)使用一種技術(shù)分析方法有相當(dāng)大的局限性和盲目性。如果應(yīng)用多種技術(shù)分析方法后得到同一結(jié)論，那么依據(jù)這一結(jié)論出錯的機(jī)會就很小，而僅靠一種方法得到的結(jié)論出錯的機(jī)會就大。為了減少自己的失誤，應(yīng)盡量多掌握一些技術(shù)分析方法。

③、前人和別人得出的結(jié)論要通過自己實(shí)踐驗(yàn)證后才能放心地使用

由于期貨市場能給人們帶來巨大的收益，上百年來研究期貨的人層出不窮，分析的方法各異，使用同一分析方法的風(fēng)格也不同。前人和別人得到的結(jié)論是在一定的特殊條件和特定環(huán)境中得到的，隨著市場環(huán)境的改變，前人和別人成功的方法自己使用時(shí)有可能失敗。

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5）、圖形分析
圖形提供一個(gè)簡要的價(jià)格歷史，對任何交易者來講，這是一個(gè)最基本的信息要素。圖形可以給交易者對市場波動的一個(gè)良好的盤感，這對預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是重要的。圖形可以被用作選擇入市時(shí)機(jī)的工具，運(yùn)用基本分析方法的交易者也要用圖形來決定入市時(shí)機(jī)。圖形還是一種資金管理的工具，可用于確定止損的具體價(jià)位。圖形反映市場行為，特別是一些重復(fù)的類型。

交易者要形成一套有價(jià)值的技術(shù)交易系統(tǒng)，掌握圖形分析是先決條件。在技術(shù)分析中，圖形分析是最主要、最普遍的分析方法，包括以下三種最基本的價(jià)格圖形。

①、K 線圖

K線圖這種圖表源處于日本，被當(dāng)時(shí)日本米市的商人用來記錄米市的行情與價(jià)格波動，后因其細(xì)膩獨(dú)到的標(biāo)畫方式而被引入到期貨市場及股市。由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭，又稱為蠟燭圖。在 K 線圖中，縱軸代表價(jià)格，橫軸代表時(shí)間。按時(shí)間單位不同，K 線圖可分為分時(shí)圖、日圖、周圖、月圖等。K 線圖繪制比較簡單，以日線圖為例，兩個(gè)尖端，在上的是上影線，在下的是下影線，分別代表當(dāng)日的最高價(jià)和最低價(jià)，中間類似蠟燭的長方形，則表明當(dāng)日的開盤價(jià)和收盤價(jià)。在下圖1 中，記錄了低開高收的市場情況，即收盤價(jià)大于開盤價(jià)，稱為陽線；在圖中，實(shí)體部分以白色表示。在下圖2 中，記錄了高開低收的市況，即開盤價(jià)大于收盤價(jià)，稱為陰線；在黑白圖中，實(shí)體部分以黑色表示。由于每天價(jià)格的波動不一樣，所以每天出現(xiàn)的陰線或陽線形狀也不同。為加強(qiáng)視覺效果，通常用紅色代表陽線，藍(lán)色代表陰線。觀察 K 線圖，可以很明顯地看出該日市況"低開高收"還是"高開低收"，形象鮮明，直觀實(shí)用。

6）、順勢而為
①、趨勢的定義

在技術(shù)分析這種市場研究方法中，趨勢的概念絕對是核心內(nèi)容。。圖表分析師所使用的全部工具，諸如支撐和阻擋水平、價(jià)格形態(tài)、移動平均線、趨勢線等等，其唯一的目的就是輔助我們估量市場趨勢，從而順應(yīng)著趨勢的方向做交易。在市場上，"永遠(yuǎn)順著趨勢交易"、"決不可逆趨勢而動"、或者"趨勢即良友"等等，實(shí)在已經(jīng)是老生常談了。因此，我們要花些功夫，給趨勢加以定義和分類。

從一般意義上說，趨勢就是市場何去何從的方向。不過，為了便于實(shí)際應(yīng)用，我們需要更具體的定義。在通常情況下，市場不會朝任何方向直來直去，市場運(yùn)動的特征就是曲折蜿蜒，它的軌跡酷似一系列前赴后繼的波浪，具有相當(dāng)明顯的峰和谷。所謂市場趨勢，正是由這些波峰和波谷依次上升或下降的方向所構(gòu)成的。無論這些峰和谷是依次遞升，還是依次遞降，或者橫向延伸，其方向就構(gòu)成了市場的趨勢。所以，我們把上升趨勢定義為一系列依次上升的峰和谷；把下降趨勢定義為一系列依次下降的峰和谷；把橫向延伸趨勢定義為一系列依次橫向伸展的峰和谷。

②、趨勢具有三種方向

我們所說的上升、下降、橫向延伸三種趨勢都是有充分的依據(jù)的。許多人習(xí)慣上認(rèn)為市場只有兩種趨勢方向，要么上升，要么下降。但是事實(shí)上，市場具有三個(gè)運(yùn)動方向--上升、下降以及橫向延伸。僅就保守的估計(jì)來看，至少有三分之一的時(shí)間，價(jià)格處在水平延伸的形態(tài)中，屬于所謂交易區(qū)間，所以，弄清楚這個(gè)區(qū)別頗為重要。這種水平伸展的狀況表明，市場在一段時(shí)間內(nèi)處于均衡狀態(tài)，也就是說，在上述價(jià)格區(qū)間中，供求雙方的力量達(dá)到了相對的平衡。不過，雖然我們把這種持平的市場定義成橫向延伸趨勢，但是更通俗的說法還是"沒有趨勢"。

大多數(shù)技術(shù)工具和系統(tǒng)在本質(zhì)上都是順應(yīng)趨勢的，其主要設(shè)計(jì)意圖在于追隨上升或下降 的市場。當(dāng)市場進(jìn)入這種持平的或者說"沒有趨勢"的階段時(shí)，它們通常表現(xiàn)拙劣，甚至根本不起作用。恰恰是在這種市場橫向延伸的時(shí)期，趨勢型投資者最易受挫折，而采用交易系統(tǒng)的人也蒙受著最大的損失。顧名思義，對順應(yīng)趨勢系統(tǒng)來說，首先必須有趨勢可循，然后才能施展功用。所以，失敗的根源不在系統(tǒng)本身，而是在于投資者，是投資者操作錯誤，把設(shè)計(jì)要求在趨勢市場條件下工作的系統(tǒng)，運(yùn)用到?jīng)]有趨勢的市場環(huán)境之中了。

期貨投資者有三種選擇--先買后賣（做多頭）、先賣后買（做空頭）、或者拱手靜觀。當(dāng)市場上升的時(shí)候，先買后賣當(dāng)然是上策。而在市場下跌的時(shí)候，第二種選擇則是首選。順理成章，逢到市場橫向延伸的時(shí)候，第三個(gè)辦法--拱手靜觀--通常是最明智的。

③、趨勢具有三種類型（規(guī)模）

趨勢不但具有三個(gè)方向，而且通常還可以劃分為三種類型。這三種類型就是主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。實(shí)際上在市場上，從覆蓋幾分鐘或數(shù)小時(shí)的非常短暫的趨勢開始，到延續(xù) 50 年乃至 100 年的極長期趨勢為止，隨時(shí)都有無數(shù)個(gè)大大小小的趨勢同時(shí)并存、共同作用。

④、趨勢線

所謂趨勢線就是上漲行情中兩個(gè)以上的低點(diǎn)的連線以及下跌行情中兩個(gè)以上高點(diǎn)的連線，前者被稱為上升趨勢線，后者被稱為下降趨勢線。上升趨勢線的功能在于能夠顯示出價(jià)格上升的支撐位，一旦價(jià)格在波動過程中跌破此線，就意味著行情可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，由漲轉(zhuǎn)跌；下降趨勢線的功能在于能夠顯示出價(jià)格下跌過程中回升的阻力，一旦價(jià)格在波動中向上突破此線，就意味著價(jià)格可能會止跌回漲。

投資者在畫趨勢線時(shí)應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

I、趨勢線根據(jù)價(jià)格波動時(shí)間的長短分為長期趨勢線、中期趨勢線和短期趨勢線，長期趨勢線應(yīng)選擇長期波動點(diǎn)作為畫線依據(jù)，中期趨勢線則是中期波動點(diǎn)的連線，而短期趨勢線建議利用30分鐘或60分鐘K線圖的波動點(diǎn)進(jìn)行連線。

II、畫趨勢線時(shí)應(yīng)盡量先畫出不同的實(shí)驗(yàn)性線，待價(jià)格變動一段時(shí)間后，保留經(jīng)過驗(yàn)證能夠反映波動趨勢、具有分析意義的趨勢線。

III、趨勢線的修正。以上升趨勢線的修正為例，當(dāng)價(jià)格跌破上升趨勢線后有迅速回到該趨勢線上方時(shí)，應(yīng)將原使用的低點(diǎn)之一與新低點(diǎn)相連接，得到修正后的新上升趨勢線，能更準(zhǔn)確地反映出價(jià)格的走勢。

IV、趨勢線不應(yīng)過于陡峭，否則很容易被橫向整理突破，失去分析意義。在研判趨勢線時(shí)，應(yīng)謹(jǐn)防主力利用趨勢線做出的"陷阱"。一般來說，在價(jià)格沒有突破趨勢線以前，上升趨勢線是每一次下跌的支撐，下降趨勢線則是價(jià)格每一次回升的阻力。價(jià)格在突破趨勢線時(shí)，如果出現(xiàn)缺口，反轉(zhuǎn)走勢極可能出現(xiàn)，并且出現(xiàn)反轉(zhuǎn)后價(jià)格走勢有一定的力度。價(jià)格突破下降趨勢線的阻力而上升時(shí)，一般需大成交量的配合，而價(jià)格向下突破上升趨勢線時(shí)，成交量一般不會放大，而是在突破后幾天內(nèi)成交量急劇放大。

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（7）、觀圖論勢
①、 價(jià)格形態(tài)

研究這種醞釀時(shí)期及其預(yù)測性意義就是價(jià)格形態(tài)所要解決的問題。那么，什么是價(jià)格形態(tài)呢？價(jià)格形態(tài)是股票或期貨價(jià)格圖上的特定圖案或花樣，它們具有預(yù)測性價(jià)值，我們可以把它們分門別類。

②、形態(tài)具有兩個(gè)類別：反轉(zhuǎn)型和持續(xù)型

價(jià)格形態(tài)有兩種最主要的分類--反轉(zhuǎn)型形態(tài)和持續(xù)型形態(tài)。反轉(zhuǎn)形態(tài)名符其實(shí)，意味著趨勢正在發(fā)生重要反轉(zhuǎn)；相反地，持續(xù)形態(tài)顯示市場很可能僅僅是暫時(shí)作一段時(shí)間的休整，把近期的超買或超賣狀況調(diào)整一番，過后，現(xiàn)存趨勢仍將繼續(xù)發(fā)展。關(guān)鍵是，必須在形態(tài)形成的過程中盡早判別出其所屬類型。

交易量在所有價(jià)格形態(tài)中，都起到重要的驗(yàn)證作用。在形勢不明時(shí)，研究一下與價(jià)格數(shù)據(jù)伴生的交易量形態(tài)，是判斷當(dāng)前價(jià)格形態(tài)是否可靠的決定性辦法。絕大多數(shù)價(jià)格形態(tài)各有其具體的測算技術(shù)，可以確定出最小價(jià)格目標(biāo)。雖然這些目標(biāo)僅僅是對下一步市場運(yùn)動的大致估算，但仍有助于投資者確定其報(bào)償一風(fēng)險(xiǎn)比。

③、持續(xù)型形態(tài)

持續(xù)型形態(tài)，包括三角形、旗形和三角旗形、楔形、以及矩形。這類形態(tài)通常反映出現(xiàn)行趨勢正處于休整狀態(tài)，而不是趨勢的反轉(zhuǎn)，因此，通常被歸納為中等的或次要的形態(tài)，算不上主要形態(tài)。

④、反轉(zhuǎn)形態(tài)

反轉(zhuǎn)形態(tài)，包括單日（雙日）反轉(zhuǎn)、復(fù)合頭肩型、三重頂（底）、雙重頂（底）、頭肩底、頭肩頂、圓形頂。這類形態(tài)通常表示舊趨勢結(jié)束，一個(gè)新的趨勢形成。對于趨勢交易者來講, 識別反轉(zhuǎn)形態(tài)非常重要。一旦出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài)，趨勢交易者應(yīng)立即作出反向交易的決策。

⑤、反轉(zhuǎn)形態(tài)所共有的基本要素

I、事先存在趨勢的必要性

市場上確有趨勢存在是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的先決條件。市場必需先有明確的趨勢，然后才談得上反轉(zhuǎn)。在圖表上，偶爾會出現(xiàn)一些與反轉(zhuǎn)形態(tài)相像的圖形，但是，如果事前并無趨勢存在，那么它便無物可反，因而意義有限。我們在辯識形態(tài)的過程中，正確把握趨勢的總體結(jié)構(gòu)，有的放矢地對最可能出現(xiàn)一定形態(tài)的階段提高警惕，是成功的關(guān)鍵。正因?yàn)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)事先必須有趨勢可反，所以它才具備了測算意義。絕大多數(shù)測算技術(shù)僅僅給出最小價(jià)格目標(biāo)。那么，反轉(zhuǎn)的最大目標(biāo)是多少呢？就是事前趨勢的起點(diǎn)，它的終點(diǎn)就是回到它的起點(diǎn)。如果市場發(fā)生過一輪主要的牛市，并且主要反轉(zhuǎn)形態(tài)已經(jīng)完成，就預(yù)示著價(jià)格向下運(yùn)動的最大余地便是 100％地回撤整個(gè)牛市。

II、 重要趨勢線的突破

即將降臨的反轉(zhuǎn)過程，經(jīng)常以突破重要的趨勢線為其前兆。不過朋友們請記住，主要趨勢線被突破，并不一定意味著趨勢的反轉(zhuǎn)。這個(gè)信號本身的意義是，原趨勢正有所改變。主要向上趨勢線被突破后，或許表示橫向延伸的價(jià)格形態(tài)開始出場，以后，隨著事態(tài)的進(jìn)一步發(fā)展，我們才能夠把該形態(tài)確認(rèn)為反轉(zhuǎn)型或連續(xù)型。在有些情況下，主要趨勢線被突破同價(jià)格形態(tài)的完成恰好同步實(shí)現(xiàn)。

III、形態(tài)的規(guī)模越大，則隨之而來的市場動作越大

這里所謂規(guī)模大小，是就價(jià)格形態(tài)的高度和寬度而言的。高度標(biāo)志著形態(tài)波動性的強(qiáng)弱，而寬度則代表著該形態(tài)從發(fā)展到完成所花費(fèi)的時(shí)間的多寡。形態(tài)的規(guī)模越大--即價(jià)格在形態(tài)內(nèi)擺動的范圍（高度）越大、經(jīng)歷的時(shí)間（寬度）越長--那么該形態(tài)就越重要，隨之而來的價(jià)格運(yùn)動的余地就越大。

IV、頂和底的差別

頂部形態(tài)與底部形態(tài)相比，"頂"的持續(xù)時(shí)間短但波動性更強(qiáng)。在頂部形態(tài)中，價(jià)格波動不但幅度更大，而且更劇烈，它的形成時(shí)間也較短。底部形態(tài)通常具有較小的價(jià)格波動幅度，但耗費(fèi)的時(shí)間較長。正因如此，辨別和捕捉市場底部比捕捉其頂部，通常來得容易些。損失也相應(yīng)少些。不過對喜歡"壓頂"的朋友來說，尚有一點(diǎn)可資安慰，即價(jià)格通常傾向于跌快而升慢，因而頂部形態(tài)盡管難于對付，卻也自有其引人之處。通常，投資者在捕捉住熊市的賣出機(jī)會的時(shí)候比抓住牛市的買入機(jī)會的時(shí)候，盈利快得多。事實(shí)上，一切都是風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間的平衡。較高的風(fēng)險(xiǎn)從較高的回報(bào)中獲得補(bǔ)償，反之亦然。頂部形態(tài)雖然很難捕捉，卻也更具盈利的潛力。

V、交易量在驗(yàn)證向上突破信號時(shí)更具重要性

交易量一般應(yīng)該順著市場趨勢的方向相應(yīng)地增長，這是驗(yàn)證所有價(jià)格形態(tài)完成與否的重要線索。任何形態(tài)在完成時(shí)，均應(yīng)伴隨著交易量的顯著增加。但是，在趨勢的頂部反轉(zhuǎn)過程的早期，交易量并不如此重要。一旦熊市潛入，市場慣于"因自重而下降"。圖表分析者當(dāng)然希望看到，在價(jià)格下跌的同時(shí)，交易活動也更為活躍，不過，在頂部反轉(zhuǎn)過程中，這不是關(guān)鍵。然而，在底部反轉(zhuǎn)過程中，交易量的相應(yīng)擴(kuò)張，卻是絕對必需的。如果當(dāng)價(jià)格向上突破的時(shí)候，交易量形態(tài)并未呈現(xiàn)出顯著增長的態(tài)勢，那么，整個(gè)價(jià)格形態(tài)的可靠性，就值得懷疑了。

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9）隨機(jī)指標(biāo)
①、什么是隨機(jī)指標(biāo)

當(dāng)市場進(jìn)入了無趨勢階段時(shí)，價(jià)格通常在一個(gè)區(qū)間內(nèi)上下波動，在這種情況下，絕大多數(shù)跟隨趨勢的分析系統(tǒng)都不能正常工作，而隨機(jī)指標(biāo)卻獨(dú)樹一幟。因此，對技術(shù)型投資者來說，隨機(jī)指標(biāo)對癥下藥，使他們能夠從經(jīng)常出現(xiàn)的無趨勢市場環(huán)境中獲利。

②、隨機(jī)指標(biāo)的意義

隨機(jī)指標(biāo)必須附屬于基本的趨勢分析，從這個(gè)意義上說，它只是一種第二位的指標(biāo)。市場的主要趨勢是壓倒一切的，順著它的方向交易這一原則具有重要意義。然而，在某些場合，隨機(jī)指標(biāo)也有其特長。例如，在一場重要趨勢即將來臨時(shí)，隨機(jī)指標(biāo)分析不僅用處不大，甚至可能使投資者誤入歧途。一旦市場運(yùn)動接近尾聲時(shí)，隨機(jī)指標(biāo)就極有價(jià)值了。

③、隨機(jī)指標(biāo)最重要的三種用途

有三種情況，隨機(jī)指標(biāo)最具效用。這三種情況對絕大多數(shù)隨機(jī)指標(biāo)來說都是共同的。

I、當(dāng)隨機(jī)指標(biāo)的值達(dá)到上邊界或下邊界的極限值時(shí)，最有意義。如果它接近上邊界，市場處于所謂的"超買狀態(tài)"；如果它接近下邊界，市場就處于所謂"超賣狀態(tài)"。這兩種讀數(shù)都是警訊，表示市場趨勢走得太遠(yuǎn)，開始有些脆弱起來。

II、當(dāng)隨機(jī)指標(biāo)處于極限位置，并且隨機(jī)指標(biāo)與價(jià)格變化之間出現(xiàn)了相互背離現(xiàn)象時(shí)，通常構(gòu)成重要的預(yù)警信號。

IV、如果隨機(jī)指標(biāo)順著市場趨勢的方向穿越零線，可能是重要的買賣信號。

④、幾種隨機(jī)指標(biāo)

隨機(jī)指標(biāo)有動力指數(shù)(MTM)、變化速度指數(shù)(ROC)、擺動指數(shù)(OSC)、相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)、隨機(jī)指數(shù)(K%D)、威廉指數(shù)(%R)等?，F(xiàn)在介紹一些主要的隨機(jī)指標(biāo)。

I、相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)

相對強(qiáng)弱指數(shù)是反映市場氣勢強(qiáng)弱的指標(biāo)，它通過計(jì)算某一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格上漲時(shí)的合約買進(jìn)量占整個(gè)市場中買進(jìn)與賣出合約總量的份額，來分析市場超買和超賣情況及市場多空力量對抗態(tài)勢，從而判斷買賣時(shí)機(jī)。

根據(jù)采樣的天數(shù)可以計(jì)算多種 RSI，如 6 日 RSI、12 日 RSI、24 日 RSI。一般大多采用 6 日 RSI。RSI 的值在 0 到 100 之間。值越大，表明市場上賣氣越弱、買氣越強(qiáng)；值越小，說明市場上買氣越弱，賣氣越強(qiáng)。一般說，RSI 值超過 75 或 80 為超買區(qū)，低于 20 或 25 為超賣區(qū)。

通常將 RSI 值和移動平均線、K 線圖等畫在一起，以移動平均線或 K 線圖觀測市場趨勢，以 RSI 值圖分析市場買賣雙方力量對比的變動，相互補(bǔ)充。使用 RSI 值圖的技術(shù)分析者最看重的是與 RSI 值圖的背離。當(dāng)新的 RSI 值低于前高點(diǎn)而價(jià)格線卻創(chuàng)新高點(diǎn)時(shí)，表明上升趨勢可能逆轉(zhuǎn)，當(dāng) RSI 降低到以前的低點(diǎn)時(shí)逆轉(zhuǎn)便成定局。跌勢逆轉(zhuǎn)的判斷相反。但是，運(yùn)用相對強(qiáng)弱指數(shù)測市時(shí)，除了應(yīng)注意背離走勢外，還應(yīng)注意切不可因?yàn)橄鄬?qiáng)

弱指數(shù)已進(jìn)入超買超賣區(qū)便盲目入市。因?yàn)?，在超買超賣區(qū)內(nèi)，有時(shí)即使相對強(qiáng)弱指數(shù)的微幅波動，價(jià)位也可能持續(xù)大漲或大跌。也就是說，在"一邊倒"的行情中，相對強(qiáng)弱指數(shù)可能失真。

II、KD 線

KD 線，是指以 K 線和 D 線的組合變化來說明市場價(jià)格變化的技術(shù)指標(biāo)。K 值是當(dāng)前收盤價(jià)處于當(dāng)期極點(diǎn)高價(jià)與低價(jià)差額的相對比例。比例高顯示當(dāng)前市價(jià)偏向靠近高價(jià)，比例低顯示當(dāng)前市價(jià)偏向靠近低價(jià)，通過水平變動的數(shù)值，可以說明市場內(nèi)部動力的增減情況。D值是累積極點(diǎn)高低價(jià)差額，比較當(dāng)前市價(jià)處于當(dāng)期極點(diǎn)高低價(jià)差額的總和，然后再求出相對比例。將 K、D 值畫在坐標(biāo)圖中，連點(diǎn)成線，就可得到 K 線、D 線。同相對強(qiáng)弱指數(shù)一樣，隨機(jī)指標(biāo)的值介于 0-100，它們的變動同樣可以反映市場買賣雙方的力量對比。K、D 值越高，買氣越盛，賣氣越弱；相反則買氣越弱，賣氣越盛。K、D 值達(dá)到 70 或 75 以上時(shí)，市場處于超買狀態(tài)，低于 25 或 30 時(shí)，市場處于超賣狀態(tài)。如果市場處于明顯的漲勢，它會先帶動 K 線上升，然后帶動 D 線；如果市場處于顯著的跌勢，同樣是先帶動 K 線下跌，其次才是 D 線。當(dāng) K 線從下向上穿過 D 線時(shí)，特別是兩線相交且上升時(shí)，證明市場走勢向上，應(yīng)買入合約，當(dāng) K 線從上向下穿過 D 線時(shí)，特別是兩線相交且下跌時(shí)，證明市場走勢向下，應(yīng)賣出合約。

III、指數(shù)平滑異同移動平均線（MACD）

指數(shù)平滑異同移動平均線，是運(yùn)用快速與慢速的移動平均線聚合與分離的特點(diǎn)，加以雙重平滑運(yùn)算，用以研判買賣時(shí)機(jī)。它是對中期行情趨勢進(jìn)行分析研判的一種常用輔助工具。在應(yīng)用上應(yīng)先算出短期移動平均線與長期移動平均線，再測量出這兩個(gè)數(shù)值的差離值，即：短期移動平均線之值－長期移動平均線之值。在持續(xù)漲勢中，短期移動平均線會在長期移動平均線之上，其間的正差離值（＋DIF）會越來越大；反之在跌勢中，負(fù)差離值（－DIF）亦會增大。在行情開始回轉(zhuǎn)時(shí)，正或負(fù)差離值會縮小。

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期貨技術(shù)分析五種方法

期貨套利技術(shù)操作步驟研究

期貨套利技術(shù)是一種投資策略，它可以幫助投資者從期貨市場中獲取收益。期貨套利技術(shù)操作步驟研究，可以幫助投資者更好地了解期貨套利技術(shù)，從而更好地投資期貨市場。本文將介紹期貨套利技術(shù)操作步驟研究，以及如何利用期貨套利技術(shù)獲取收益。

二、期貨套利技術(shù)操作步驟

期貨套利技術(shù)操作步驟研究，可以幫助投資者更好地了解期貨套利技術(shù)，從而更好地投資期貨市場。期貨套利技術(shù)操作步驟主要包括：

1. 分析市場

首先，投資者需要對期貨市場進(jìn)行分析，了解市場的走勢，以及期貨合約的價(jià)格變化情況。投資者可以利用市場分析工具，如技術(shù)分析、基本面分析等，來分析市場，以便更好地把握市場走勢。

2. 選擇期貨合約

投資者需要根據(jù)市場分析結(jié)果，選擇合適的期貨合約進(jìn)行投資。投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇合適的期貨合約，以便獲得更好的投資收益。

3. 設(shè)定投資策略

投資者需要根據(jù)自己的投資目標(biāo)，設(shè)定合理的投資策略，以便更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，設(shè)定合理的投資策略，以便獲得更好的投資收益。

4. 執(zhí)行交易

投資者需要根據(jù)自己的投資策略，執(zhí)行期貨交易，以便獲得投資收益。投資者可以通過期貨交易平臺，執(zhí)行期貨交易，以便獲得更好的投資收益。

5. 監(jiān)控市場

投資者需要對期貨市場進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，以便及時(shí)調(diào)整投資策略，以獲得更好的投資收益。投資者可以利用市場分析工具，如技術(shù)分析、基本面分析等，來監(jiān)控市場，以便更好地把握市場走勢。

三、如何利用期貨套利技術(shù)獲取收益

期貨套利技術(shù)可以幫助投資者從期貨市場中獲取收益。投資者可以利用期貨套利技術(shù)，通過買賣期貨合約，以及利用期貨價(jià)格差價(jià)，獲取收益。

1. 買賣期貨合約

投資者可以通過買賣期貨合約，以及利用期貨價(jià)格差價(jià)，獲取收益。投資者可以根據(jù)自己的投資策略，選擇合適的期貨合約，以便獲得更好的投資收益。

2. 利用期貨價(jià)格差價(jià)

投資者可以利用期貨價(jià)格差價(jià)，獲取收益。投資者可以通過買賣不同期貨合約，以及利用期貨價(jià)格差價(jià)，獲取收益。

四、結(jié)論

期貨套利技術(shù)操作步驟研究，可以幫助投資者更好地了解期貨套利技術(shù)，從而更好地投資期貨市場。投資者可以利用期貨套利技術(shù)，通過買賣期貨合約，以及利用期貨價(jià)格差價(jià)，獲取收益。但是，投資者在投資期貨市場時(shí)，也需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，設(shè)定合理的投資策略，以便獲得更好的投資收益。